INEOS Enterprises vend sa division Composites

INEOS Enterprises a conclu un accord pour la vente de sa division INEOS Composites à KPS Capital Partners (KPS) pour un montant estimé à 1.7 milliard d'euros une fois l'opération finalisée. Cette transaction se positionne comme une opportunité stratégiquement attractive, en phase avec l'évolution de la dynamique du marché et le potentiel de croissance du secteur des composites.
INEOS Composites réalise un chiffre d'affaires combiné de plus de 800 millions d'euros par an et emploie environ 900 salariés sur 17 sites et trois centres technologiques en Europe, en Amérique du Nord et du Sud, en Asie et au Moyen-Orient.
Il s'agit d'un fabricant mondial de premier plan de résines polyester insaturées, de résines vinylester et de gelcoats utilisés dans la production de composites plastiques pour une large gamme d'applications sur de grands marchés finaux mondiaux. L'entreprise vend une large gamme de résines qui permettent aux clients d'optimiser certaines caractéristiques de leurs produits, notamment la résistance à la corrosion, la résistance au feu, la résistance aux ultraviolets, la résistance à l'eau et aux produits chimiques, l'isolation thermique et électrique, la résistance aux chocs et aux rayures et des rapports résistance/poids élevés.
La transaction devrait être finalisée au cours du premier semestre 2025, sous réserve de l'achèvement des approbations réglementaires et des processus de consultation habituels, y compris ceux liés à l'activité française, pour laquelle INEOS et KPS ont entamé des négociations exclusives.
Ashley Reed, président de Entreprises INEOS déclare : « Composites fait partie d’INEOS Enterprises depuis cinq ans, période au cours de laquelle elle a réalisé des améliorations significatives en matière de sécurité et de performance financière. En outre, elle a consolidé sa position sur le marché grâce à une qualité de produit améliorée, à une cohérence et à des capacités opérationnelles et commerciales renforcées, garantissant ainsi une base solide pour une croissance future. »
KPS gère des fonds d'investissement avec environ 21.4 milliards de dollars d'actifs sous gestion (au 30 septembre 2024). La société a un solide historique d'acquisitions et d'investissements dans des entreprises manufacturières et industrielles dans un large éventail de secteurs, notamment les matériaux de base, les produits de consommation de marque, les produits de santé et de luxe, les pièces automobiles, les biens d'équipement et la fabrication générale.
Cette vente reflète la stratégie continue d'INEOS Enterprises visant à optimiser son portefeuille et à se concentrer sur des domaines qui correspondent à des perspectives de croissance à long terme. L'entreprise continuera à exploiter ses capacités mondiales sous la propriété de KPS, ce qui devrait stimuler davantage d'investissements et d'innovations dans le secteur des composites.
Raquel Vargas Palmer, associée directrice de KPS Capital Partners, ajoute : « Nous sommes ravis d'acquérir INEOS Composites, l'un des principaux fabricants mondiaux de résines composites spécialisées. La position de leader de l'entreprise sur le marché et sa clientèle de longue date témoignent de la qualité différenciée de ses produits, de sa fiabilité et de ses solides capacités de service technique. Nous tirerons parti de l'expérience réussie de plusieurs décennies de KPS en matière d'investissement dans les industries de transformation, ainsi que de notre engagement envers l'excellence de la fabrication et notre réseau mondial, pour accroître la rentabilité et créer une culture entrepreneuriale centrée sur l'innovation, l'amélioration continue et une expérience client supérieure. Nous sommes impatients de nous associer au PDG Andrew Miller et à l'équipe d'INEOS Composites pour accélérer les opportunités de création de valeur de l'entreprise. »
INEOS a été conseillé par Piper Sandler et Slaughter and May.